入评级目标价位1250元华福证券：给予宏华数科买

　　有11家机构给出评级该股迩来90天内共，级8家买入评，级3家增持评；标均价为124.44过去90天内机构目。

　　26年收入CAGR为26%咱们估计公司2023-20入评级目标价位1250元，AGR为27%归母净利润C，、4.46元、5.56元EPS分辩为3.56元。公司估值法采用可比，均匀PE倍数为33倍2024年可比公司。以为咱们，喷印装备分泌率较低公司所处行业数码，急迅生长期希望迎来，的公司均匀PE40倍同为分泌率晋升逻辑，司必然溢价是以予以公，5倍PE予以3，价125元对应标的，“买入”评级初次掩盖予以。

　　仔肩公司俞能飞华福证券有限,了筹议讲演《古代印花拥抱数码海潮》曹钰涵近期对宏华数科实行筹议并颁发，科给出买入评级本讲演对宏华数，为125.00元以为其标的价位太平洋在线94.48元如今股价为，为32.3%预期上涨幅度。

　　颁发的研报数据揣测数据核心依照近三年，筹议员团队对该股筹议较为深刻中金公司601995）郭威秀，均值为79.82%近三年预测精确度，净利润为红利4.37亿其预测2024年度归属，测PE为26.03依照现价换算的预。

　　化、低库存化趋向下正在装束品牌速时尚，形式成长连忙“幼单速反”。美适该当行业趋向数码喷印一方面完；方面另一，降到古代印染程度其加工本钱也已，表此，保等上风也拥有环，望加快成长数码喷印有。预测咱们，11.4%拉长到2026年27%数码喷印分泌率将由2021年的，空间希望达113亿2026年装备墟市。码喷印同步成长墨水墟市追随数，希望抵达32亿国内墟市空间。印装备龙头公司行为喷，位稳步晋升国际墟市地，码喷印装备替换海潮希望深度受益于数。

　　喷印装备龙头企业公司是国内数码，有率超50%国内墟市占，名前三环球排。上拓展墨水供应公司正在装备根蒂，性互推二者良，司归纳墟市竞赛力进一步晋升了公。拉长安闲公司功绩，才能强红利，长率分辩为28.24%、23.86%2017-2023年营收、功绩复合增。同比+40.65%2023年公司营收，33.84%功绩同比+。利率安闲公司毛，40%以上终年保持正在，率为46.5%2023年毛利，率为45.63%2024Q1毛利。

　　耗材等上游财产构造公司踊跃向墨水、；缝造等闭节向下拓展华福证券：给予宏华数科买，造配备企业TEXPAGmbH收购德国度用纺织品自愿化缝，柔性供应链买通纺织；饰面印刷、电子印刷、3D打印等其他技艺规模运用规模横向拓展至书刊包装印刷、妆点筑材。